Miközben a magyar bankrendszer rekordközeli nyereséget termelt, a Magyar Nemzeti Bank szerint a profit jelentős része közvetlenül vagy közvetve az állami forrásokból származik. A jegybank friss jelentése alapján a bankok kamatbevételeinek több mint fele az államhoz köthető, miközben az MNB már az Otthon Start Program egyik kulcselemének átalakítását is javasolja.
Rekordnyereséget termeltek a bankok
A jegybank Pénzügyi Stabilitási Jelentése szerint a magyar bankrendszer továbbra is rendkívül erős helyzetben van.
- magas a tőkeellátottság,
- bőséges a likviditás,
- történelmi mélyponton vannak a nem teljesítő hitelek,
- a bankok nyereségessége pedig kiemelkedő maradt.
A bankszektor sajáttőke-arányos megtérülése tavaly elérte a 18,9 százalékot, ami nemzetközi összehasonlításban is kimagasló eredménynek számít.
Meglepő számok: a kamatbevételek több mint fele az államtól érkezik
A jegybank számításai szerint 2025-ben a bankszektor teljes kamatbevétele meghaladta a 2100 milliárd forintot. Ennek jelentős része közvetlenül az állami szektorból származott. Az állampapírokon és jegybanki eszközökön realizált bevételek mellett a támogatott lakossági hitelek is jelentős pluszpénzt hoztak a pénzintézeteknek.
Az MNB becslése szerint összességében a bankok kamateredményének több mint fele valamilyen formában állami forrásokhoz kapcsolódik.
A lakosság is segítette a rekordprofitot
A jegybank arra is rámutatott, hogy a lakossági megtakarítások után fizetett alacsony kamatok szintén hozzájárultak a bankok magas profitjához.
Az MNB becslése szerint tavaly mintegy 300 milliárd forinttal növelte a bankok eredményét, hogy a háztartások jelentős része nem mozgatta megtakarításait a kedvezőbb kamatozású lehetőségek felé. Vagyis sok ügyfél egyszerűen túl kevés kamatot kapott a pénzére.
Már az MNB is változtatna az Otthon Starton
A jegybank szerint a támogatott lakáshitelek jelenlegi konstrukciója több kockázatot is hordoz. Ezért az MNB azt javasolja, hogy vizsgálják felül a támogatott hitelek árazási rendszerét, és vegyék ki belőle az úgynevezett „ÁKK-szorzót”, amely jelenleg meghatározó eleme az Otthon Start Programnak.
A jegybank szerint a jelenlegi rendszer kiszámíthatatlanabbá teszi a banki eredményeket, és növeli a kamatkockázatokat is.
Otthon Starttal vennéd meg új otthonodat? Nézz szét az Ingatlantájoló kínálatában!
Az Otthon Start még jobban felpörgette a hitelpiacot
A támogatott hitelprogram látványosan felrázta a lakossági piacot.
2025-ben:
- a háztartási hitelállomány 15 százalékkal nőtt,
- az új szerződések értéke közel 40 százalékkal emelkedett,
- a hitelből vásárlók aránya pedig a korábbi 35-40 százalékról 60-65 százalékra ugrott.
Az átlagos hitelfedezeti mutató is jelentősen emelkedett, ami azt jelenti, hogy a vásárlók egyre nagyobb hitellel finanszírozzák ingatlanvásárlásaikat.
Már 22,5 százalékos lehet a lakások túlértékeltsége
Az MNB számításai szerint a lakóingatlanok ára tavaly év végére 22,5 százalékkal haladta meg a gazdasági fundamentumok által indokolható szintet. Ez egyetlen év alatt közel 9 százalékpontos növekedést jelentett. A jegybank szerint ebben komoly szerepet játszott az Otthon Start Program is.
Három veszélyre figyelmeztet a jegybank
A szakemberek három kiemelt kockázatra hívták fel a figyelmet:
- Az egyik a babaváró hitelekhez kapcsolódik, ahol a gyermekvállalás elmaradása már a szerződések mintegy ötödét érinti.
- Kockázatot jelenthet az energiaárak emelkedése is, ami ronthatja számos vállalkozás pénzügyi helyzetét.
- Emellett a kamatstop megszűnése is komoly veszteséget okozhat a bankszektornak. A jelenlegi szabályok alapján ez akár 125 milliárd forintos egyszeri veszteséget is jelenthetne, hacsak az új kormány nem módosítja a szabályozást.
Válság esetén is bírná a terhelést a bankrendszer
A jegybank stressztesztje szerint még egy súlyos gazdasági visszaesés esetén is stabil maradna a hazai bankrendszer. A szektor több ezer milliárd forintos likviditási tartalékkal rendelkezik, és tőkehelyzete még kedvezőtlen forgatókönyvek mellett is megfelelő maradna.
Egyre több pénz áramlik a lakásépítésekbe
Közben az is látszik, hogy a fejlesztők felkészültek a kereslet növekedésére. A bankok tavaly több mint 300 milliárd forintnyi hitelszerződést kötöttek lakásprojektek finanszírozására, ami két és félszerese az elmúlt évek átlagának. Mindez arra utal, hogy a következő években jelentősen bővülhet az új lakások kínálata.
A jegybank üzenete ugyanakkor egyértelmű: a magyar bankrendszer stabil, de a támogatott hitelek súlya és az elszálló ingatlanárak miatt egyre több olyan kockázat halmozódik fel, amelyet előbb-utóbb kezelni kell.
